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京东理财发8.8%收益基金,业内认为收益难保证

文章来源:未知文章作者:admin 发布日期:2017-06-06 12:11

  大智慧(601519,股吧)阿思达克通讯社4月15日讯,周二,京东金融平台对外发售一款规模10亿份、2014年年化现金支付比率8.8%产品--国泰安康定期支付基金。根据基金契约规定,国泰基金将每季度按时、按约定的年化支付比率给付投资者现金,最终年化支付比率达到8.8%。业内对其收益普遍存疑。华泰基金分析师王乐乐指出,8.8%现金支付比率和预期收益率是两个概念。但知名基金分析师王群航(博客,微博)表示:从产品的设计定位来看,有一定的合理性。

  在京东理财平台上销售的这款超级理财产品是国泰安康养老定期支付混合型基金,限额10亿份,门槛100元。每季度最后一个月的20日向投资者支付现金,现金支付比率2014年为年化8.8%,每年可调整。

  业内人士指出:值得注意的是,8.8%的现金支付比率和预期收益率是两个概念。“8.8%指"2014年年化8.8%现金支付比率",而不是年化收益率”。

  国泰基金副总经理周向勇亦承认,8.8%是固定年化支付率,不是承诺收益率,但国泰安康养老定期支付基金定位于混合型证券投资基金,这就预示产品较此前互联网金融产品有更大的投资范围,也给国泰基金施展专业投资能力提供更大空间,而国泰基金拥有各类产品丰富的资产管理经验是取得超过8.8%收益的信心所在。

  对于周向勇的解释,基金业内并不认同,对其收益的实现存疑。王乐乐指出,8.8%现金支付比率和预期收益率是两个概念。其实这种产品很普通,但是在营销上很有噱头,因为它和互联网概念有关,实质上它就是普通的混合基金,只不过是定期支付,这需要投资者理解清楚,它是和资本市场有关的,如果资本市场下跌,产品则会出现亏损,只不过改产品实行强制分红机制。

  但从产品的设计定位来看,王群航表示:有一定的合理性。因为国泰安康养老定期支付混合型基金,是一个参照银行存本取息复制变形出来的产品。

  京东8.8%(国泰安康养老基金)通过条款设计将原先不规则分布的现金分红和赎回等现金流调整为可预期、较稳定的现金流、定期支付的部分免收赎回费,投资者获得稳定现金流的同时降低其变现成本,适合对现金流有固定周期需求的投资者。

  京东8.8%有一定投资范围:股票等比例不超过基金资产30%;股票市值和买入、卖出股指期货合约价值合计比例不超过基金资产30%;债券等固定收益类比例不低于基金资产70%。

  其首期策略不参与A股二级市场交易,回避了股市震荡风险,但不能完全抵御市场整体下跌风险,也就是说理论上存在亏损可能性。